區塊鏈在金融領域的應用類別及發展前景

作者:胡 浩 興業銀行 日期:2020-01-03 12:07:20

導讀

目前,區塊鏈技術對銀行而言是一個窗口期,對銀行的運營和收益在短期內可能會產生雙刃劍式的影響。長遠來看,商業銀行運用區塊鏈技術提升效率、創新管理模式是一個國際趨勢。目前,商業銀行主要圍繞電子交易、商業票據、支付轉賬、數字貨幣、信息存儲、內部管理等方面展開應用開發。相信未來,將會展開更廣泛的應用。


正文

習近平總書記在中央政治局第十八次集體學習時強調,把區塊鏈作為核心技術自主創新的重要突破口、加快推動區塊鏈技術和產業創新發展。這一最高層的前瞻判斷,讓“區塊鏈”走進大眾視野,成為金融行業、實體經濟和社會輿論共同關注的焦點。本文對區塊鏈在金融行業的應用進行了分類梳理,并剖析了區塊鏈技術在商業銀行的應用前景。


區塊鏈在金融業的主要應用類別

法定數字貨幣

法定數字貨幣在履行貨幣職能的同時,相關的支付清算系統有可能成為新一代金融基礎設施,并對銀行間清算結算、電子支付體系產生深遠影響。法定數字貨幣發行流通體系下,銀行金融機構間可能基于區塊鏈部署分布式賬本,銀行間的大額結算、票據業務將依托分布式賬本與數字貨幣實現結算和清算的合二為一,從而極大提升銀行金融機構間清結算效率。在交易支付過程中,法定數字貨幣就是一種新型的電子支付工具,可實現“任意時間、任意地點、使用任意設備”進行交易的功能,同時勢必會與其他電子支付工具形成競爭之勢。這些因素都將對貨幣發行與流通、支付清算體系產生深遠影響。當前,國際上不少國家的央行已投入相當精力進行法定數字貨幣的研究。相比于全球其他央行,我國央行對待數字貨幣的態度一直較為前瞻主動。

支付結算業務

支付是出現頻率最高的經濟行為,也是區塊鏈技術應用最早和最為成熟的領域。區塊鏈技術的應用有助于降低金融機構間的對賬成本及爭議解決成本,從而顯著提高支付業務的處理速度及效率?;趨^塊鏈的銀行結算業務可以實現結算業務的去中心化,使用分布式記賬的方法,數字交易不可篡改,能夠大大提升銀行結算業務的處理速度,降低交易成本和信用風險,從而實現結算流程的優化。

區塊鏈在跨境支付的應用主要體現在,通過一種金融交易的標準協議,實現全世界的銀行、企業或個人互相進行點對點金融交易,無須類似SWIFT的中心管理者,直接實現跨國跨幣種的支付交易。相較于傳統的跨境支付模式,基于區塊鏈的跨境支付模式擁有效率更高、成本更低、流動性更強、權利更平等的優勢。

一是效率更高。在傳統跨境支付模式中,銀行會在日終對支付交易進行批量處理,銀行間需要進行人工對賬,通常一筆跨境支付需要至少24小時才能完成。而基于區塊鏈的跨境支付接近于實時,并且是自動的,它可以7×24 小時不間斷服務。匯款方可以很快知道收款方是否已經收到款,從而了解這筆支付是否出現了延遲或者其他問題。2018年3月,SWIFT發布區塊鏈概念驗證的認證結果,認為銀行可以使用分布式賬本進行實時交易。

二是成本更低。區塊鏈技術在B2B跨境支付與結算業務中的應用將使每筆交易成本從約26美元下降到15美元,其中約75%為中轉銀行的支付網絡維護費用,25%為合規、差錯調查,以及外匯匯兌成本。Ripple基于區塊鏈的跨境支付應用能將支付處理成本降低81%,通過更少的流動性成本和更低的交易對方風險將財務運營成本降低23%,通過即時確認和實時進行流動性監控將對賬成本降低60%。

三是降低了跨境支付參與方的門檻。傳統跨境支付模式中,并不是所有銀行都能加入SWIFT,而且加入SWIFT的經濟性有待商榷。而基于區塊鏈的支付模式則更為平等,大小金融機構都能成為平等交易的主體,而這種平等對接的實現所仰仗的,是所有使用區塊鏈技術的機構對區塊鏈技術的信任。

資產數字化

各類資產,如股權、債券、票據、收益憑證、倉單等均可以被整合到區塊鏈中,成為鏈上數字資產,使得資產所有者無須通過各種中介機構就能直接發起交易。上述功能可以借助行業基礎設施類機構實現,讓其扮演托管者的角色,確保資產的真實性與合規性,并在托管庫和分布式賬本之間搭建一座橋梁,讓分布式賬本平臺能夠安全地訪問托管庫中的可信任資產。此外,資產發行可根據需要靈活采用保密或公開的方式進行。

以銀行票據為例,基于區塊鏈的銀行票據業務主要是通過區塊鏈技術的使用實現銀行的數字化票據業務,同時實現數字票據流轉過程的優化管理?;趨^塊鏈的數字票據能夠實現非中心化的信息傳遞,通過底層智能合約框架實現自動化流程降低操作風險和道德風險。區塊鏈合約的全網廣播和不可篡改特性保證了交易的可靠性,同時為票據交易業務提供了可追溯的交易途徑,為持票方增加了商業信用。銀行實現數字票據的優化管理具有去中介化、便利性、安全性、可追溯性等特點。通過區塊鏈技術的應用,能夠強化防偽和杜絕欺詐,支持多種票據創新業務模式,為金融系統健康穩定提供根本保障。目前,國際區塊鏈聯盟R3CEV聯合以太坊、微軟共同研發了一套基于區塊鏈技術的商業票據交易系統,高盛、摩根大通、瑞士聯合銀行、巴克萊銀行等著名國際金融機構加入了試用,并對票據交易、票據簽發、票據贖回等功能進行了公開測試。

供應鏈金融

供應鏈金融指供應鏈條中的核心企業依托自己的產業優勢地位,通過對上下游企業的現金流、訂單、購銷流水等大數據的掌控,利用自有資金或者與金融機構合作,對上下游合作企業提供金融服務。供應鏈金融萬億應用市場前景為區塊鏈的應用提供了平臺,而區塊鏈又為供應鏈金融市場的發展提供了技術支持。

區塊鏈的應用將大大減少供應鏈金融在現階段發展所面臨的問題。首先,區塊鏈可以完整保存節點數據,形成數據網絡,使得供應鏈交易透明化;其次,區塊鏈分布式記賬方法可以建立強信任關系,為中小企業提供信用擔保,減少其融資成本;再次,由于區塊鏈建立了可信任的網絡,可以不再依靠核心企業,實現自由化、多元化和市場化發展;最后,區塊鏈網絡可以提供給供應鏈上的所有成員企業使用,利用區塊鏈多方簽名、不可篡改的特點,使得債權轉讓得到多方共識,降低資金操作難度。

智能證券

金融資產的交易是相關各方之間基于一定的規則達成的合約,區塊鏈能用代碼充分地表達這些業務邏輯,如固定收益證券、回購協議、各種掉期交易以及銀團貸款等,進而實現合約的自動執行,并且保證相關合約只在交易對手方間可見,而對無關第三方保密?;趨^塊鏈的智能證券能通過相應機制確保其運行符合特定的法律和監管框架。

例如,在再回購市場上,區塊鏈技術可以在清算/凈額結算和提高交易流程效率方面為銀行帶來資本節約。區塊鏈優化再回購協議流程的三個領域主要是:

凈額結算增加為銀行帶來的資本節約。全球的銀行監管規則越來越聚焦在降低杠桿和增強全行業流動性方面。隨著新的杠桿率要求降低了再回購活動的潛在凈資產收益率,銀行逐漸減少了再回購活動。而區塊鏈技術的應用將可以為銀行業帶來更好的資金效益,提高再回購協議的凈額結算。

更快的再回購協議交易執行。區塊鏈技術可以加速再回購交易執行,因為對手方可以實時協商條款和價格,而智能合約可以更有效地捕獲抵押物需求。

更高效的清算和結算。和其他資產類型類似,區塊鏈可以帶來近乎實時的再回購清算和結算。區塊鏈的分布式賬本可以增強信息共享、在執行后幾乎瞬間為所有方提供所有交易細節。這將讓對手方可以更快地協商好再回購交易細節,降低風險和成本。將區塊鏈技術應用到再回購市場上后,參與者將能夠實時地追蹤抵押物和現金流轉。


區塊鏈在銀行業的應用及前景

目前,區塊鏈技術對銀行而言是一個窗口期,對銀行的運營和收益在短期內可能產生雙刃劍式的影響。

以區塊鏈技術在銀行跨境交易上的應用為例,區塊鏈技術可以顯著降低銀行跨境交易的時間和成本,但同時也會影響銀行的中間業務收入,比如對跨境交易手續費和傭金造成下行壓力。具體而言,當前銀行在跨境交易中能夠收取可觀的交易費用和傭金,而且交易的準確匯率由銀行決定,但區塊鏈提供近乎瞬時交易的機會,降低信用風險的同時,也將優化網絡內的外匯交易和流動性,隨著國內和國際付款流程的簡化,再加上銀行間的競爭壓力日益加劇,銀行收取的額外費用的范圍將會減少。

投身區塊鏈

長遠來看,商業銀行運用區塊鏈技術來提升效率、創新管理模式是一個國際趨勢。

一些嗅覺較為敏銳的國際銀行已開始積極籌謀,投身區塊鏈研究和應用大軍中,以期在未來的激烈競爭中獲取主動權。

成立于2015年9月的R3 CEV吹響了銀行界的區塊鏈集結號,致力于制定銀行業區塊鏈技術開發的行業標準、探索實踐用例,并建立銀行業的區塊鏈聯盟。

同時,一些國際大型銀行成立了自己的內部區塊鏈實驗室,目前多在研發和內部測試階段?;ㄆ旒瘓F的創新實驗室已開發出3條區塊鏈,并在上面測試運行了名為“花旗幣”的加密貨幣。瑞士聯合銀行(UBS)則計劃在倫敦設立一個技術實驗室,探索區塊鏈在金融服務中的應用。桑坦德銀行成立了內部區塊鏈試驗機構,用以研究他們發現的20~25種傳統商業銀行能夠使用區塊鏈的場景,并在其英國分行的員工內部推廣了區塊鏈支付APP。紐約梅隆銀行推出了一種供公司內部使用的員工酬勞系統BK Coins,可用于兌換禮品卡、優惠券以及津貼。巴克萊與Wave公司聯手,將通過區塊鏈技術推動貿易金融的數字化應用,將信用證、提貨單、國際貿易流程的文件放到區塊鏈上進行不可篡改的驗證。澳大利亞的三大銀行(澳新銀行、西太平洋銀行和澳大利亞聯邦銀行)和開源軟件Ripple合作,將區塊鏈用于支付跟蹤和結算業務。位于美國堪薩斯州的CBW銀行和Ripple合作推出了實時支付系統——ONE Card,可以實現實時記賬,實時結算。

未來前景

目前,商業銀行主要圍繞電子交易、商業票據、支付轉賬、數字貨幣、信息存儲、內部管理等方面展開應用開發。我們認為,未來,區塊鏈還將在商業銀行的以下方面展開更廣泛的應用。

一是點對點交易。如基于P2P模式的跨境支付和匯款、貿易結算以及證券、期貨、金融衍生品合約的買賣等,區塊鏈技術的應用可提高商業銀行交易的效率與安全性。

二是登記。區塊鏈具有可信、可追溯的特點,因此,可作為可靠的數據庫來記錄各種信息,如運用在存儲反洗錢客戶身份資料及交易記錄上。

三是智能管理。即利用“智能合同”自動檢測是否具備生效的各種環境,一旦滿足了預先設定的程序,合同會得到自動處理,如自動付息、分紅等。





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出版時間:2020年01月14日
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